文?丨 《BUG》欄目 周文猛

　　正式創(chuàng)立的第10個(gè)年頭，“網(wǎng)安一哥”奇安信交出了最差業(yè)績(jī)年報(bào)。

　　根據(jù)奇安信近日發(fā)布2024年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.49億元，同比下降32.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損13.79億元，同比下降2022.46%，創(chuàng)下公司財(cái)報(bào)披露以來(lái)最大虧損。

　　同時(shí)，奇安信董事長(zhǎng)齊向東降薪，年薪從2023年的165.28萬(wàn)元減至2024年的140.49萬(wàn)元。此外，該公司大幅減員1782人，縮減比例接近20%，其中研發(fā)人員屬于“重災(zāi)區(qū)”——共計(jì)縮減965人，比例超27.5%。

　　創(chuàng)業(yè)10周年，交出“最差財(cái)報(bào)”

　　成立于2014年，奇安信前身為奇虎360企業(yè)安全集團(tuán)，是360旗下提供網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)的toB業(yè)務(wù)單元。在2019年4月，伴隨360轉(zhuǎn)讓所持北京奇安信科技有限公司全部股權(quán)，奇安信也與360完成分家。

　　新浪科技統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)立10年以來(lái)，奇安信最早公開的披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為2017年，但在2017年至今的8年時(shí)間里，僅在2022年及2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為正，其余時(shí)間均處于虧損狀態(tài)，且在最新發(fā)布的2024年報(bào)中創(chuàng)下8年來(lái)最大虧損。

　　就直觀的利潤(rùn)表現(xiàn)來(lái)看，奇安信的日常營(yíng)業(yè)收入長(zhǎng)期無(wú)法覆蓋經(jīng)營(yíng)成本及基本支出，公司經(jīng)營(yíng)效率有待提升。

　　對(duì)于2024年盈利大幅度下滑一事，奇安信給出了四個(gè)解釋：第一，受宏觀環(huán)境影響，客戶普遍削減預(yù)算，項(xiàng)目延期情況較為突出；第二，行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)應(yīng)激反應(yīng)，客戶預(yù)算向毛利率相對(duì)較低的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)傾斜；第三，公司堅(jiān)定貫徹“現(xiàn)金流優(yōu)先”戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)取舍在一定程度上影響了營(yíng)收規(guī)模；第四，公司持續(xù)堅(jiān)持網(wǎng)絡(luò)安全核心技術(shù)能力研發(fā)，堅(jiān)持建設(shè)強(qiáng)大的安全咨詢規(guī)劃、安全運(yùn)營(yíng)和應(yīng)急響應(yīng)服務(wù)能力，需要持續(xù)加大資源和費(fèi)用投入。

　　不過(guò)從利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表來(lái)看，研發(fā)等資源投入的力度加大，并非構(gòu)成此次下滑的主因，而營(yíng)業(yè)收入的大幅度下滑，才是導(dǎo)致公司利潤(rùn)不佳的關(guān)鍵。此外，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致的產(chǎn)品毛利降低，以及渠道發(fā)展不及預(yù)期等中微觀層面的因素，也導(dǎo)致了利潤(rùn)下滑。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，奇安信本年度毛利率同比下降8.36個(gè)百分點(diǎn)至55.99%，毛利下滑直接拉低了公司的整體收入和毛利率表現(xiàn)。具體到產(chǎn)品層面，本年度貢獻(xiàn)了62.24%營(yíng)收比例的安全產(chǎn)品毛利率減少5.83%，成為拉低公司毛利的關(guān)鍵。

　　研發(fā)減員千人，齊向東降薪

　　慘淡的業(yè)績(jī)之下，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)模式和人員隊(duì)伍，成了奇安信的舉措之一。

　　2024年度，為增加客戶黏性并縮短回款路徑，奇安信推動(dòng)了銷售模式改革，鼓勵(lì)銷售向頭部大客戶集中，向直簽?zāi)Ｊ郊?，全年直簽銷售收入與上年基本持平。但公司的渠道體系發(fā)展卻不及預(yù)期，合作對(duì)象以中小代理商為主，在大型集成商、三大運(yùn)營(yíng)商、行業(yè)獨(dú)立軟件開發(fā)商（ISV）等產(chǎn)業(yè)渠道的能力方面有待增強(qiáng)，最終導(dǎo)致非直簽類收入同比顯著下降。

　　在人員規(guī)模上，奇安信整體員工較上一年度縮減1782人至7570人，各職能部門人員均有縮減，整體縮減比例接近20%。其中，銷售及研發(fā)人員成為重點(diǎn)“瘦身”對(duì)象。2024年度，奇安信銷售人員縮減438人至1198人，縮減比例超26.77%；研發(fā)人員縮減965人至2536人，縮減比例超27.56%。

　　“減員”降本增效之際，董事長(zhǎng)的薪酬也隨之下降——2024年全年，齊向東從公司獲得稅前薪酬140.49萬(wàn)元，較上一年度的165.28萬(wàn)元縮減24.79萬(wàn)元。相比之下，奇安信董事、總裁吳云坤2024年度薪資卻出現(xiàn)了增長(zhǎng)，較上一年的123.40萬(wàn)元，上漲16.18萬(wàn)元至139.58萬(wàn)元。

　　戰(zhàn)略調(diào)整，Q1未見起色

　　年報(bào)中，奇安信通過(guò)“四個(gè)聚焦”對(duì)公司2025年的戰(zhàn)略調(diào)整進(jìn)行了說(shuō)明，稱將聚焦核心產(chǎn)品，聚焦核心客戶，提升經(jīng)銷商體系效能和拓展海外市場(chǎng)，成為公司推動(dòng)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心舉措。此外還將聚焦經(jīng)銷商體系效能提升，實(shí)現(xiàn)與優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)渠道的合作共贏。同時(shí)也會(huì)聚焦海外重點(diǎn)國(guó)家市場(chǎng)推進(jìn)，增加海外收入占比。

　　然而，從公司披露的2025年一季度表現(xiàn)來(lái)看，這一系列的調(diào)整，目前仍未有效改善公司業(yè)績(jī)虧損情況。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)收入6.86億元，同比下降2.65%；歸母凈利潤(rùn)-4.18億 元，仍處于虧損狀態(tài)。

　　慘淡的業(yè)績(jī)之下，公司前十大股東中的北京金融街資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司及招商銀行股份有限公司-華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金兩大股東，也分別對(duì)公司進(jìn)行了減持。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2025年3月31日，招商銀行股份有限公司-華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金持股為2.25%，北京金融街資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司持股1.4%，相比2024年年報(bào)中披露的持股數(shù)，兩者先后減持0.37%及1.03%。

　　頻繁的變革之下，如何止住長(zhǎng)期虧損不斷的頹勢(shì)，仍是奇安信眼下?lián)]之難去的陰影。