基本面總結(jié)：

　　美國在上周的談判中拒絕了日本提出的全面豁免10%的對等關(guān)稅以及針對特定國家的關(guān)稅的要求。

　　消息人士稱，特朗普政府打算只削減14%的特定國家關(guān)稅。

　　由于美日雙方上周四的貿(mào)易談判仍未取得實質(zhì)性的進展，雙方希望在5月中旬再次會面，日本方面計劃在6月前達成協(xié)議。但美日之間在立場上仍存在差距，目前尚未處于可以找到共識的局面 ”，圍繞關(guān)稅的第二輪美日部長級會談結(jié)束后日本首相石破茂表示關(guān)稅談判不納入汽車將無法達成協(xié)議。

　　美國方面，周二美國商務(wù)部發(fā)布的報告顯示，美國3 月份貿(mào)易逆差擴大至歷史新高，3月份貿(mào)易逆差較上月擴大至14.0%，達到1405億美元。這是由于企業(yè)試圖避免特朗普關(guān)稅帶來的價格上漲，企業(yè)和家庭趕在進口關(guān)稅生效之前購買商品的舉措，而導(dǎo)致短期內(nèi)大量進口商品流入。市場普遍認為，這是導(dǎo)致上周公布的美國第一季度GDP初值三年來首次陷入負值的原因之一。

　　特朗普將關(guān)稅視為增加收入的工具，以抵消其承諾的減稅，并重振長期衰退的美國工業(yè)基礎(chǔ)。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，進口激增的勢頭將在5月份消退，這可能有助于美國GDP在第二季度反彈。

　　今日，市場焦點將集中在美聯(lián)儲公布的利率決議及會后聲明。市場普遍預(yù)測美聯(lián)儲將維持利率不變。

　　芝加哥商品交易所美聯(lián)儲觀察工具數(shù)據(jù)顯示，市場預(yù)計美聯(lián)儲維持當前利率不變的可能性為96.9%，降息25個基點的可能性僅為3.1%。

　　摩根士丹利旗下E-Trade的交易和投資管理總監(jiān)克里斯·拉金表示，沒有人預(yù)期美聯(lián)儲會降息。

　　金融產(chǎn)品信息公司Bankrate首席金融分析師格萊格·麥克布里奇也認為，美聯(lián)儲將“堅定站在”觀望席位上。

　　賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院教授、美國資產(chǎn)管理機構(gòu)Wisdom Tree首席經(jīng)濟學(xué)家杰里米·西格爾預(yù)測，鮑威爾將在本周的議息會議上做出與上幾次會議類似的表態(tài)，包括美聯(lián)儲不急于做出調(diào)整、在有需要時將采取行動。他還認為在美聯(lián)儲召開會議后，特朗普可能重新升級對鮑威爾的攻擊。鮑威爾是在特朗普第一個總統(tǒng)任期由特朗普提名為美聯(lián)儲主席，他的美聯(lián)儲主席任職將在2026年5月到期。

　　由于上周美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，多家主要經(jīng)紀商推遲對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，這其中包括高盛和巴克萊在內(nèi)的主要經(jīng)紀商在上周五美國就業(yè)報告強于預(yù)期后，推遲了對美聯(lián)儲降息周期開始時間的預(yù)測。巴克萊和高盛表示，他們預(yù)計美聯(lián)儲將在7月進行下一次降息，而不是此前預(yù)測的6月。

　　今日5月7日周三，日本方面暫無重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)及事件的發(fā)布，投資者需留意北京時間次日凌晨2：00美聯(lián)儲利率決議及貨幣政策會后聲明。

　　經(jīng)濟資訊

　　日美關(guān)稅談判陷僵局 美拒全面撤銷關(guān)稅施壓日本。日美關(guān)稅爭端持續(xù)升級，5月6日披露的談判細節(jié)顯示，美方強硬拒絕取消特朗普政府針對日本加征的14%懲罰性關(guān)稅及10%基準稅率，僅同意就部分關(guān)稅調(diào)整展開磋商。日本經(jīng)濟再生相赤澤亮正多次要求美方全面撤銷對鋼鋁、汽車及零部件的三波加征措施（分別達25%），但美國財長貝森特僅承諾考慮延長或下調(diào)“針對性增稅”的暫停期，效仿拜登時期鋼鐵關(guān)稅配額制方案。 ?

　　特朗普政府自2025年3月起連續(xù)加碼關(guān)稅，4月啟動10%基準稅，并將第二波增稅推遲90天。日本首相石破茂坦言雙方“未找到妥協(xié)點”，赤澤強調(diào)“全面撤銷是達成協(xié)議前提”。分析指出，美方拒予特殊待遇凸顯其“美國優(yōu)先”策略，5月中旬密集談判恐難突破僵局，日方或被迫在產(chǎn)業(yè)受損與戰(zhàn)略讓步間權(quán)衡。

　　政治資訊

　　5月6日，日本與湯加、帕勞等12個太平洋島國在意大利米蘭召開第二屆財長會議，宣布將提供跨境金融網(wǎng)絡(luò)維護及自然災(zāi)害應(yīng)對支持，以鞏固區(qū)域經(jīng)濟安全紐帶。此舉旨在應(yīng)對別國通過經(jīng)濟援助擴大影響力的地緣競爭，日本明確將太平洋島國視為“戰(zhàn)略關(guān)切區(qū)”。

　　由于島國經(jīng)濟體量小、盈利性低，國際銀行陸續(xù)撤離導(dǎo)致跨境匯款服務(wù)瀕臨崩潰，會議聯(lián)合文件將此列為“重大經(jīng)濟威脅”。日本承諾持續(xù)支援島國構(gòu)建抗災(zāi)韌性，并確立年度財長會機制，深化政策協(xié)調(diào)。此次會議借亞開行年會契機舉行，凸顯日本以開發(fā)金融為切入點，強化印太經(jīng)濟治理話語權(quán)的戰(zhàn)略意圖。

　　金融資訊

　　5月6日，日本股市因假期休市。

　　地緣戰(zhàn)事

　　以軍24小時內(nèi)兩襲也門 加沙戰(zhàn)事外溢風(fēng)險加劇。5月6日，以色列對也門薩那國際機場發(fā)動24小時內(nèi)第二輪空襲，此前已轟炸荷臺達港并發(fā)布撤離警告。此次行動徹底癱瘓機場設(shè)施，旨在切斷胡塞武裝對加沙的武器輸送。加沙局勢同步升級：以軍空襲布雷吉難民營內(nèi)學(xué)校改建的避難所，致17名平民死亡；總理內(nèi)塔尼亞胡威脅擴大地面攻勢，要求加沙北部居民“強制遷移”，遭巴勒斯坦民眾集體抵制。

　　胡塞武裝強烈譴責以方襲擊，稱其為“政治破產(chǎn)的標志”，誓言繼續(xù)通過襲擊紅海航道施壓以色列?；?。哈馬斯高層巴塞姆·納伊姆明確拒絕談判，強調(diào)“?；鹎疤崾墙獬怄i與轟炸”。沖突外溢態(tài)勢凸顯：也門成為第二戰(zhàn)場，胡塞武裝以遠程打擊能力牽制以軍，形成“加沙-紅海-也門”對抗鏈條。國際社會擔憂，軍事行動升級與人道危機惡化恐將區(qū)域拖入更廣泛戰(zhàn)爭。

　　技術(shù)謀攻

　　1．技術(shù)總結(jié)：

　　昨日，美國商務(wù)部發(fā)布的報告顯示，美國3 月份貿(mào)易逆差擴大至歷史新高，3月份貿(mào)易逆差較上月擴大至14.0%，達到1405億美元。數(shù)據(jù)公布后，再次激發(fā)市場對關(guān)稅可能導(dǎo)致的美國經(jīng)濟衰退擔憂，美元繼續(xù)遭遇市場拋售壓力，日內(nèi)在最高觸及100整數(shù)關(guān)口附近后回落至99.20水平附近進行整理。受此影響，美日匯率延續(xù)早市的下降勢頭，于收市前跌至142.35水平附近，亞州時段最高曾測試144.27水平后遇阻回落。

　　今日，市場焦點將集中在美聯(lián)儲公布的利率決議及會后聲明。市場普遍預(yù)測美聯(lián)儲將維持利率不變。

　　芝加哥商品交易所美聯(lián)儲觀察工具數(shù)據(jù)顯示，市場預(yù)計美聯(lián)儲維持當前利率不變的可能性為96.9%，降息25個基點的可能性僅為3.1%。

　　裕信外匯分析師Roberto Mialich在一份報告中表示，預(yù)計美聯(lián)儲周三將維持利率不變，但這一決定也不太可能為美元提供太多支撐。Mialich表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾在上個月的一次講話中明確表示，美聯(lián)儲將等待更清晰地了解關(guān)稅將如何影響經(jīng)濟和通貨膨脹。美元指數(shù)仍然疲軟，期權(quán)市場仍顯示投資者青睞押注美元下跌而非上漲。

　　周線級別技術(shù)結(jié)構(gòu)上看，目前142.90水平為（139.89-145.92）4月22日至5月2日期間反彈上行走勢的斐波納奇回調(diào)位50%。此輪反彈上行結(jié)構(gòu)能否持續(xù)取決于美日匯率能否守穩(wěn)至142.90水平上方。但遺憾該水平于昨日遭遇強勢跌破，美日或?qū)⒃俣认萑胱越衲暌詠淼南滦袘B(tài)勢之中。當前，若美日匯率能夠繼續(xù)承壓于142.90水平以下，將進一步激發(fā)市場看空情緒，屆時140.00關(guān)鍵支撐位也將再次成為下行目標。

　　此外，自4月22日美日跌至140.00關(guān)鍵支撐水平附近遭遇防守買盤的支撐后迎來較大幅度的反彈上行調(diào)整。此次反彈上行受阻于145.90水平區(qū)域。該水平為3月28日高點151.20至4月20日低點139.89斐波納奇回調(diào)位50%，技術(shù)上構(gòu)成了強壓力帶。因此，中期來看，美日匯率若想扭轉(zhuǎn)今年以來的頹勢，需短期內(nèi)快速突破145.90水平區(qū)域才有機會激發(fā)市場技術(shù)性買盤，驅(qū)動市場看漲情緒，對4月9日創(chuàng)下的高點水平148.30發(fā)起挑戰(zhàn)。

　　2． 技術(shù)指標總結(jié)：

　　3．交易策略解析：

　　美日日內(nèi)關(guān)注區(qū)間：

　　142.90-142.10

　　日內(nèi)，美日若繼續(xù)承壓于142.90水平下方，將傾向于延續(xù)頹勢，向下測試142.10短線支撐水平，該水平為此前4月21日開市跳空的缺口，因此該價格區(qū)域仍為短線強支撐帶，若該水平得以繼續(xù)有效跌破，將進一步激發(fā)市場賣盤情緒繼續(xù)測試141.65水平，若141.65都無法守住，則日內(nèi)將再度擴大下行目標進而對140.90水平發(fā)起沖擊，該水平為4月21日至22日期間的密集價格整理區(qū)域。

　　此外，美日匯率若能夠收復(fù)142.90水平以上，才有機會令多頭迎來一絲喘息，驅(qū)動買盤力量繼續(xù)向上挑戰(zhàn)143.60水平。

　　技術(shù)指標MACD讀數(shù)12，16呈現(xiàn)空頭排列，RSI讀數(shù)29.40處于超賣區(qū)域，移動平均指數(shù)及震蕩指標均顯示強烈賣出信號，指標綜合結(jié)果顯示美日匯率走勢仍偏向弱勢，缺乏上行動能。

　　上升：142.90-143.60

　　下降：142.10-141.65-140.90

　　合理規(guī)劃資金（倉位），控制風(fēng)險（止損），做好個人交易“紀律”才是首要條件。謹記，錢不是一天賺的，但卻是一天賠光的！

　　注??：

　　以上建議僅供參考。

　?。ㄞD(zhuǎn)自：領(lǐng)盛Optivest）