針對從富豪流向私募股權(quán)公司的資金流，花旗集團原本以為有一種看似完美的方式來分一杯羹：在富?？蛻艉鸵患倚顒荽l(fā)的公司之間充當媒人。

　　花旗于2012年啟動這場實驗，至今已超過10年，但最終以億萬富豪的失望告終，花旗還陷入一場痛苦的官司，并在行銷私人資產(chǎn)的陷阱上學到教訓。

　　這個故事圍繞著Silverfern Equity Club的創(chuàng)立展開，它是花旗銀行和Silverfern Group結(jié)盟下的產(chǎn)物，獲得花旗當時負責私人銀行業(yè)務的Jane Fraser（現(xiàn)為首席執(zhí)行官）大力支持。該俱樂部旨在為數(shù)十名精英客戶提供獨家的投資機會；Silverfern提供專業(yè)知識，花旗提供客戶，兩家公司分享費用。

　　多年訴訟中的電子郵件、文件和證詞說明了花旗如何將Silverfern Equity Club視為未來的可能模式。然而，到了2016年，合作關(guān)系開始出現(xiàn)裂痕；內(nèi)部溝通顯示，隨著客戶抱怨績效不佳，花旗銀行家開始對Silverfern感到不滿。該俱樂部關(guān)閉后，訴訟隨之而來，并于去年9月開始審理。2月27日，紐約一名法官裁定，Silverfern拖欠未付花旗的費用高達數(shù)百萬美元。

　　花旗一位代表拒絕發(fā)表評論。Silverfern及其律師均未回應置評請求；該公司正在對法官的判決提出上訴。

　　伙伴模式

　　雖然這種模式在花旗行不通，但Silverfern Equity Club試圖解決的挑戰(zhàn)仍在，華爾街的銀行試圖為大客戶提供進入私人市場的機會，同時自己也賺點費用。在新主管Andy Sieg的領(lǐng)導下，花旗財富部門開展新一輪改組的主要目標就是爭取更多投資資金。黑石和KKR等私人資產(chǎn)領(lǐng)域的專家已經(jīng)加大力度吸引富人，潛在可供爭取的資金規(guī)模達數(shù)萬億美元。

　　在私募股權(quán)的黃金時代，Silverfern Equity Club算是想要爭取這些資金的早鳥。Silverfern將為花旗的頂級客戶提供投資私募股權(quán)交易的獨家機會，主要是與大型公司的共同投資。為了獲得這些客戶，Silverfern愿意向花旗支付2%年度管理費的一半以及20%績效費的四分之一。

　　私人銀行高管David Bailin在2012年5月以電郵發(fā)了一份備忘錄給Fraser，“我們應該以系統(tǒng)化和全面的方式向我們最大的客戶和潛在客戶提供這項服務”?！拔覀兿嘈?，通過Silverfern，我們可以贏得新客戶，并從現(xiàn)有客戶獲得新的投資資金。”

　　花旗最后找來39位最富?？蛻艏尤隨ilverfern Equity Club，承諾出資4.7億美元。其中包括歐洲和墨西哥的億萬富豪家族、一位曾領(lǐng)導一家大型銀行衍生性商品交易的駐香港對沖基金經(jīng)理，和一位駐以色列的科技創(chuàng)業(yè)家。內(nèi)部電郵顯示，F(xiàn)raser明確地想要鎖定這些擁有盡職調(diào)查能力的“大客戶”。