美銀證券:降比亞迪電子目標(biāo)價至51港元 重申“買入”評級  第1張

  美銀證券發(fā)布研報稱,比亞迪電子(00285)去年下半年的盈利較該行及市場預(yù)測低9%;銷售額則分別較該行及市場預(yù)測高出6%和4%,惟毛利率較預(yù)測分別低1個及1.2個百分點;營業(yè)利潤亦分別較預(yù)期低12%及13%。美銀證券預(yù)期,iPhone外殼的折舊成本將繼續(xù)令集團毛利受壓,但提升自動化率將部分抵銷影響,料隨著折舊自2026年起大致完成,利潤壓力將會放緩。該行下調(diào)比亞迪電子2025至27年的盈測14至20%,以反映利潤風(fēng)險,目標(biāo)價由60港元降至51港元,重申“買入”評級。