來源：華夏時報

　　2025年，銀行理財存續(xù)規(guī)模突破30萬億元大關(guān)，行業(yè)生態(tài)日趨成熟多元，從監(jiān)管體系、政策調(diào)整、業(yè)務(wù)模式、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多維度實現(xiàn)了革新與蝶變。

　　隨著金融業(yè)加速AI技術(shù)的應(yīng)用，記者了解到，銀行理財公司正相繼探索如何借助AI技術(shù)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。如建信理財借助母行技術(shù)賦能，探索構(gòu)建智能銷售、投研、風控及智慧辦公四大領(lǐng)域布局；招銀理財聚焦智能投研、智能風控、智能營銷和智能運營四個方向推進AI技術(shù)的落地應(yīng)用，目前已有30余類機器人在多個業(yè)務(wù)場景中投入使用；浦銀理財構(gòu)建了千人千面的“智浦魔方”，從智能化運營與投研體系等方面打造數(shù)智化業(yè)務(wù)能力；光大理財已完成多套大模型基于GPU（圖形處理器）的本地化部署，將AI應(yīng)用于智能投研解讀、投資者教育、知識圖譜構(gòu)建及AI場景助手等方面，助力業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。

　　西南財經(jīng)大學信托與理財研究所所長翟立宏教授在接受《華夏時報》記者采訪時表示，當前銀行理財市場呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)擴容與結(jié)構(gòu)深度調(diào)整并存的態(tài)勢，數(shù)字化與AI（人工智能）技術(shù)的浪潮，正推動著資產(chǎn)管理和財富管理行業(yè)邁向更為深刻的變革。

　　資管行業(yè)轉(zhuǎn)型驅(qū)動AI技術(shù)使用

　　截至2024年末，我國銀行理財市場規(guī)模達29.95萬億元，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.25億個。雖然當前銀行理財市場規(guī)模進一步突破了30萬億元，但在“低利率、低利差、資產(chǎn)荒、高波動”的大環(huán)境下，理財公司亟需打造更為多元化、可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式。

　　“當前行業(yè)面臨兩大新挑戰(zhàn)：一是金融大周期加速演進，低利率時代漸行漸近；二是客戶多元化需求增長，投顧服務(wù)能力尚欠缺?！苯眨谟善找鏄藴手鬓k，西南財經(jīng)大學信托與理財研究所提供學術(shù)支持的“第十三屆普益標準財富論壇”上，信銀理財總裁董文賾向與會人士分享了他的行業(yè)思考?；阢y行理財機構(gòu)的客戶偏好、投研能力及牌照優(yōu)勢，董文賾提出，銀行理財將成為“固收產(chǎn)品的重要供給者”和“含權(quán)產(chǎn)品的重要供給者”，既要鞏固低波穩(wěn)健產(chǎn)品優(yōu)勢，也要積極布局固收+及含權(quán)產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求。

　　自2024年9月，《關(guān)于推動中長期資金入市的指導意見》鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場以來，多部門打出政策組合拳，通過優(yōu)化入市渠道、提升權(quán)益投資規(guī)模、給予同等政策待遇等方式，鼓勵和支持銀行理財公司資金加強權(quán)益市場投資，銀行理財行業(yè)正迎來“二次轉(zhuǎn)型”。

　　“資管行業(yè)轉(zhuǎn)型驅(qū)動了AI在理財行業(yè)的應(yīng)用?！苯ㄐ爬碡敻笨偛脧垵嵵赋?，當前理財公司面臨產(chǎn)品數(shù)量多、運營壓力大的挑戰(zhàn)，加上銀行理財客戶群體的投資者行為出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變、AI行業(yè)發(fā)展帶來的技術(shù)紅利，借助AI有助于提升銀行理財機構(gòu)的客戶體驗、投研效率和風控質(zhì)量，在降低運營成本的同時，又能進一步體現(xiàn)理財行業(yè)的人民性。

　　翟立宏向《華夏時報》記者舉例指出，“固收+”產(chǎn)品的設(shè)計愈發(fā)精細化，借助AI算法對固收與權(quán)益資產(chǎn)的配置比例進行動態(tài)調(diào)整，在控制風險的前提下，能更好地匹配投資者多元化的風險偏好。

　　但談及當前AI發(fā)展對資管行業(yè)的影響，招銀理財首席信息官茍宏認為，影響是確定性的，但短期不確定性大，因為其基礎(chǔ)投入要求高，所以理財機構(gòu)在AI層面面臨大力投入或繼續(xù)觀望的選擇。

　　“AI技術(shù)能否在理財機構(gòu)成功落地，主要包括四個方面?！逼埡暾J為，“即自主可控的基礎(chǔ)平臺與核心系統(tǒng)、高質(zhì)量數(shù)據(jù)、適配的模型技術(shù)以及可落地的業(yè)務(wù)場景?！?/p>

　　數(shù)據(jù)治理與倫理風險成關(guān)鍵命題

　　盡管AI應(yīng)用前景廣闊，但談及AI在銀行理財行業(yè)發(fā)展融合過程中可能面臨的挑戰(zhàn)，多家理財公司負責人表示，數(shù)據(jù)安全與模型可靠性仍是首要難題。

　　張潔認為，AI與行業(yè)發(fā)展融合面臨人機協(xié)同、數(shù)據(jù)安全保護兩大挑戰(zhàn)。人機協(xié)同方面主要是AI大模型存在信息幻覺，需基于高質(zhì)量數(shù)據(jù)訓練降低應(yīng)用風險。在數(shù)據(jù)安全保護方面，由于資管機構(gòu)擁有大量客戶數(shù)據(jù)，要規(guī)避敏感數(shù)據(jù)泄漏風險，因此在AI的應(yīng)用中需要選擇采用隔離的、受保護的大模型環(huán)境，做好客戶記錄和相關(guān)信息的保護，切實維護投資者權(quán)益。

　　高企的投入門檻與人才缺口亦制約技術(shù)落地。茍宏提到，AI應(yīng)用過程中的人力和硬件投入巨大，且金融機構(gòu)需要懂業(yè)務(wù)的AI技術(shù)應(yīng)用人才，這類人才難尋難育，這就使得AI與理財行業(yè)融合面臨的挑戰(zhàn)更加一層。

　　光大理財副總經(jīng)理李永鋒則用“烏鴉智能”和“鸚鵡智能”來對比了當前大模型的發(fā)展階段。他指出，OPENAI等大語言模型更像“鸚鵡智能”，消耗了巨大的算力，通過“大數(shù)據(jù)”實現(xiàn)了“小任務(wù)”，缺乏認知推理和泛化能力。人工智能的發(fā)展更需要探索“烏鴉智能”，烏鴉為了打開堅硬的果殼，通過觀察，選擇將果殼放到馬路十字路口的斑馬線上，并觀察紅綠燈來決定何時飛下去取果仁。他認為，相較于“鸚鵡智能”即文本智慧，“烏鴉智能”似乎是更能解決實際問題的生活智慧，且能夠通過“小數(shù)據(jù)”來實現(xiàn)“大任務(wù)”。

　　麥肯錫研究顯示，人工智能技術(shù)將推動理財公司實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道智能化，實現(xiàn)人貨精準匹配。資金利用效率和資產(chǎn)投資效率的提升，將帶動理財公司營收增長15%-30%。與此同時，人工智能將大幅提升理財公司的信用評級和風險量化分析等能力，中后臺專業(yè)能力的提升將使得運營成本下降10%-30%。

　　記者注意到，從上市銀行披露的2024年年報來看，當前銀行理財公司的數(shù)字金融建設(shè)已逐步推進，其中不乏人工智能技術(shù)的身影。如郵儲銀行在年報中提到，中郵理財全面落地“數(shù)智一體化”IT規(guī)劃，完成35個工程建設(shè)，推進精準營銷、投資投研、風控運營數(shù)字化；中信銀行提到，信銀理財打造“數(shù)智理財”技術(shù)賦能體系，加強數(shù)字化人才隊伍建設(shè)，推進6個數(shù)字化轉(zhuǎn)型重點項目，圍繞理財業(yè)務(wù)價值鏈，堅持科技驅(qū)動，持續(xù)構(gòu)建新質(zhì)生產(chǎn)力。