4月23日午前，受內(nèi)外利好提振，以CPO為代表的算力板塊應(yīng)聲反攻，創(chuàng)業(yè)板人工智能午前異動拉升！截至午間收盤，新易盛漲超11%，東土科技漲逾7%，銅牛信息、天孚通信、中際旭創(chuàng)等多股漲逾4%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）午前再度異動拉升，場內(nèi)價格半日漲1.95%，成交額達(dá)1.2億元，環(huán)比放量明顯，盤中頻現(xiàn)溢價交易，資金半日凈申購2100萬份！

　　時間拉長看，從3月中旬以來，由于受到交易擁擠、短期漲幅過大、面臨4月業(yè)績期等多重因素影響，以AI為代表的科技股持續(xù)調(diào)整。眼下，上述因素的制約作用正在減弱，多重利好因素累積，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)已由4月9日低點反彈逾10%。經(jīng)歷一季報驗證，高景氣的科技細(xì)分賽道后市或重拾升勢。

　　利好一：光模塊龍頭標(biāo)的業(yè)績亮眼！消息面上，今年一季度，新易盛實現(xiàn)營收40.52億元，同比增長264.13%；歸母凈利潤為15.73億元，同比增長384.54%；扣非凈利潤為15.69億元，同比增長383.1%。國金證券認(rèn)為，新易盛業(yè)績持續(xù)快速增長， LPO、AEC等新型光模塊放量有望帶動公司業(yè)績與盈利能力提升。

　　利好二：海外關(guān)稅摩擦預(yù)計降溫！美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r間周二（4月22日）在公開場合發(fā)表了講話，他承認(rèn)美國目前對自中國進(jìn)口商品的關(guān)稅過高，預(yù)計稅率將大幅降低。這標(biāo)志著特朗普在其標(biāo)志性的關(guān)稅政策上態(tài)度已出現(xiàn)緩和。周二，美國財政部長貝森特也在摩根大通的一場活動中表示，關(guān)稅戰(zhàn)將很快降溫。

　　國盛證券指出，目前光模塊等行業(yè)估值已充分包含關(guān)稅相關(guān)風(fēng)險，關(guān)稅落地后風(fēng)險有望釋放。疊加接下來各光模塊與其他算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)財報落地，績優(yōu)股有望率先獲得資金青睞。光模塊等行業(yè)需求高增情況下，有望出現(xiàn)龍頭領(lǐng)銜修復(fù)估值、二三線企業(yè)緊隨其后的情況，繼續(xù)看好國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。

　　此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前AI應(yīng)用已處于突破階段，多模態(tài)、Agent 等驅(qū)動下需求上揚(yáng)、產(chǎn)業(yè)景氣度高漲迅速進(jìn)行，短期來看，持倉比例的暫時性下調(diào)有避險需要。但長期來看，只要AI敘事邏輯未發(fā)生根本性動搖，產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍會按照規(guī)律持續(xù)進(jìn)行，由此帶來的光模塊行業(yè)景氣度終將回歸。

　　把握AI修復(fù)機(jī)會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。