高盛發(fā)布研報稱，石藥集團(tuán)（01093）首季業(yè)績表現(xiàn)疲弱，銷售額同比下跌22%，成品藥銷售額下跌27%，相信是由于去年同期基數(shù)較高、帶量采購及渠道去庫存所帶來影響，以及恩必普于國家醫(yī)保目錄降價等所拖累?；跇I(yè)績及最新發(fā)展，將2025至2027年盈利預(yù)測下調(diào)7.7%、5%及0.5%，但將擁有明確的臨床研究路徑的EGFRADC納入銷售預(yù)測后，目標(biāo)價從7.84港元上調(diào)至8.74港元，評級為“買入”。

　　高盛估算，扣除商業(yè)開發(fā)收入后，公司首季核心盈利同比下跌約45%，不過考慮到管理層專注于提升股東回報，以及今年內(nèi)或完成三項(xiàng)規(guī)模超過50億美元的產(chǎn)品授權(quán)合作交易，預(yù)期最壞的時期或已過去。