作家兼博主柯林斯的著作《財富的簡單之路：通往財務(wù)獨立和富足自由生活的路線圖》于 2016 年出版，至今已售出 100 多萬冊。這無疑是我最喜歡的投資書籍之一。

　　值得期待的是，他現(xiàn)在推出了該書的第二版，由他的女兒杰絲合作完成。

　　我請柯林斯分享一些見解。以下是我們對話的編輯摘錄。

　　自第一版以來，你的理念有哪些變化？在這個新版本中你調(diào)整了什么嗎？

　　JL 柯林斯：沒有任何變化。我設(shè)計的財富簡單路徑是讓你在數(shù)十年內(nèi)逐步實施的。如果它在僅僅 10 年的時間后就需要重大修改，那說明我設(shè)計得不夠好。基本理念是相同的，這一點很重要。變化的是所有的小細(xì)節(jié) —— 圍繞 401 （k） 投資收入限制的政府規(guī)定、可以投入個人退休賬戶的金額等等。

　　你在書中開篇提出了三個關(guān)鍵原則?？梢苑窒硪幌聠幔?/p>

　　避免負(fù)債，量入為出，并將盈余投資 —— 如果你遵循我的簡單路徑，你將把錢投資于低成本指數(shù)基金。

　　避免負(fù)債或擺脫負(fù)債…… 是至關(guān)重要的。如果你拖著債務(wù)這個 “枷鎖”，就永遠(yuǎn)無法實現(xiàn)財務(wù)獨立。令我有點震驚的是，在我們的文化中，負(fù)債已經(jīng)變得如此正常，以至于人們理所當(dāng)然地認(rèn)為，“嗯，我當(dāng)然要借錢買這個、那個或其他東西?！?/p>

　?。▓D為作者 JL 柯林斯）他說：“避免負(fù)債、量入為出、投資盈余” 是實現(xiàn)財務(wù)獨立的關(guān)鍵。（照片由 JL 柯林斯提供）

　　我們應(yīng)該如何花錢？

　　把錢花在對你最有價值的事情上。對我來說，沒有什么比購買自由更有價值 —— 時間的自由、選擇的自由。你可以通過擁有能夠最終支付所有開支的資金和投資來實現(xiàn)這一點。

　　你如何定義財務(wù)獨立？你的方法與 FIRE（財務(wù)獨立，提前退休）運動有何一致之處？

　　我喜歡 FIRE 這個縮寫。它非常巧妙，如果這是你的目標(biāo)，那是一個很棒的目標(biāo)。提前退休從來都不是我的目標(biāo)。我喜歡工作。我的目標(biāo)一直是擁有足夠的錢，讓我能夠做出更大膽的選擇。財務(wù)獨立意味著你有足夠的投資資金，其收益足以覆蓋所有開支，甚至還有一些緩沖。

　　你寫道，財務(wù)獨立需要的資金是你年開支的 25 倍。請解釋一下。

　　有一個被稱為 “4% 規(guī)則” 的概念。我認(rèn)為這是一個很好的指導(dǎo)原則，它表明當(dāng)你有足夠的投資資金時，其 4% 的收益將覆蓋所有開支。假設(shè)你有 100 萬美元的投資。按 4% 計算，每年可獲得 4 萬美元。因此，如果你能舒適地靠每年 4 萬美元生活，那么你現(xiàn)在就實現(xiàn)了財務(wù)獨立。如果你需要 10 萬美元，乘以 25，你就需要 250 萬美元。

　　你主張如果你想實現(xiàn)財務(wù)獨立，就將收入的 50% 存起來。這對大多數(shù)人來說是不是有點不現(xiàn)實？

　　這是我可能收到最多反對意見的一點，因為這取決于你如何構(gòu)建自己的生活方式。我理解人們有這樣的感受，但也有人成功地做到了這一點。你能存下的錢越多，比例越高，你實現(xiàn)財務(wù)獨立的時間就越短。

　　你完全支持持有股票，但對于應(yīng)對市場的劇烈波動，你對人們有什么建議？

　　決定市場是讓你致富還是讓你在路邊 “流血” 的唯一因素，是市場下跌時你會怎么做。因為 10% 的市場調(diào)整和 20% 的熊市都是正?，F(xiàn)象，是可以預(yù)料到的。如果你要投資股票市場，就必須做好這些情況發(fā)生的準(zhǔn)備。盡管有很多人聲稱可以預(yù)測市場，但市場波動實際上是不可預(yù)測的。

　　我已經(jīng)這樣做了 50 年，當(dāng)你知道這些事情會發(fā)生卻無法預(yù)測時，該怎么做呢？答案是堅持到底。不要恐慌拋售，這是你能做的最糟糕的事情，因為這會讓你在路邊 “流血”。不僅要堅持到底，而且如果你正在積累財富，并按照簡單路徑的要求定期投入資金，這些波動其實是一種福氣，因為現(xiàn)在你可以以更低的成本積累份額。

　　你理想的投資策略是什么？

　　這就是財富的簡單路徑。它不僅更簡單，而且更有效。因此，當(dāng)你積累財富時，持有一只指數(shù)基金即可，就我而言，那就是先鋒全股票市場指數(shù)基金。

　　關(guān)鍵在于這是一只全股票市場指數(shù)基金。需要說明的是，我經(jīng)常聽到人們說：“我在富達(dá)或嘉信理財，他們有全股票市場指數(shù)基金。這些可以嗎？” 答案是，是的，這些都很好。

　　你幾乎擁有美國所有的上市公司，從工廠工人到首席執(zhí)行官，現(xiàn)在都在為讓你更富有而努力。這讓我在晚上睡覺時感到溫暖和安心。

　　當(dāng)你不再有 earned income（勞動收入）流入全股票市場指數(shù)基金時，你就需要添加一只債券基金。就我而言，那就是先鋒全債券市場指數(shù)基金。我還持有一些貨幣市場基金。

　　人們在他們的 401 （k） 中可能找不到全股票市場指數(shù)基金，但會找到標(biāo)普 500 指數(shù)基金，這些也不錯。

　　那國際投資呢？

　　在這個問題上，我的觀點有點獨特。我只是覺得沒有必要，因為那些構(gòu)成我的全股票市場指數(shù)基金主要部分的最大型公司，從定義上來說就是國際公司。它們的大量銷售額和利潤來自世界各地。

　　你對目標(biāo)日期基金有什么看法？如今，它們是人們在雇主退休計劃中的主要投資工具。

　　它們是有效的。其中一只目標(biāo)日期退休基金是很好的選擇。當(dāng)需要添加債券時，該基金會處理所有的再平衡。對于那些想要極致簡單的人來說，你根本不需要考慮它。我認(rèn)為它的表現(xiàn)不會那么好，這就是為什么我個人不使用它，順便說一下，它會給你帶來國際投資敞口。

　　你如何看待加密貨幣以及私募股權(quán)等進(jìn)入投資組合的現(xiàn)象？仍然堅持指數(shù)基金嗎？

　　我不喜歡 “多重收入流” 的投資學(xué)派。簡單更好。所以沒有牛、黃金、年金、加密貨幣之類的東西。到目前為止，在很大程度上，加密貨幣是一種投機行為。有時投機會有很好的結(jié)果，但通常這些投機不會有好結(jié)果。這就是它們被稱為投機的原因。

　　我不是投機者。我是投資者。投資者購買具有能夠產(chǎn)生現(xiàn)金和增長的業(yè)務(wù)的資產(chǎn) —— 例如公司股票或出租房地產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價值增長是因為其 underlying activities（ underlying activities：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)活動）能夠賺錢。

　　本文作者克里?漢農(nóng)是雅虎財經(jīng)的資深專欄作家。她是職業(yè)和退休策略師，著有 14 本書。