來(lái)源/簡(jiǎn)盈財(cái)觀

　　作者/齊思

　　編輯/FENGLING

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　　招商基金高管密集調(diào)整

　　5月19日，招商基金新任總經(jīng)理鐘文岳官宣，如今上任已“滿(mǎn)月”。

　　這一個(gè)月來(lái)，招商基金高管密集調(diào)整，高管團(tuán)隊(duì)多次變動(dòng)。

　　五月底（5月30日），招商基金一口氣任命三位副總經(jīng)理級(jí)高管：王景、朱紅裕、陳方元。

　　同一天內(nèi)，直接任命三位高管，業(yè)內(nèi)罕見(jiàn)，引發(fā)一片嘩然。

　　6月19日，招商基金再發(fā)高級(jí)管理人員變更公告，副總經(jīng)理董方離任。

　　另有消息稱(chēng)，

　　招商基金首席配置官于立勇擬升任首席（副總經(jīng)理級(jí)），他主要分管FOF與養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　目前，公司董事會(huì)人員名單：

　　高級(jí)管理人員：

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　　“三首席”同日上任，引發(fā)關(guān)注

　　鐘文岳上任總經(jīng)理僅僅十天，招商基金就搞了個(gè)大動(dòng)作。

　　一口氣提拔了三位副總經(jīng)理級(jí)高管。

　　5月30日，招商基金公告，任命朱紅裕、王景、陳方元為公司首席（副總經(jīng)理級(jí)）。

　　朱紅裕、王景為基金經(jīng)理，此前已分別擔(dān)任公司首席研究官、總經(jīng)理助理，均為公司投決會(huì)成員；而陳方元在任命前已是招商基金首席機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)官。

　　“投而優(yōu)則仕”？

　　這在如今公募基金行業(yè)一片“副總經(jīng)理級(jí)”基金經(jīng)理卸任潮中頗顯另類(lèi)。

　　2024年以來(lái)，不少基金經(jīng)理卸任副總經(jīng)理職務(wù)，包括信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)，南方基金史博，安信基金張翼飛，萬(wàn)家基金黃海、喬亮，易方達(dá)的張坤、蕭楠、陳皓等。

　　這些人多數(shù)為了專(zhuān)注投研，卸任高管職務(wù)，形成投研人才“去管理化”…

　　招商基金反其道而行之，備受關(guān)注。

　　朱紅裕、王景為招商基金優(yōu)秀基金經(jīng)理，管理規(guī)模分別為50.80億元、60.67億元。

　　朱紅裕，是招商基金權(quán)益投資代表人物，行業(yè)也頗具影響力。

　　王景固收出身轉(zhuǎn)型權(quán)益，“代表作”招商制造業(yè)轉(zhuǎn)型，任職回報(bào)業(yè)績(jī)排名前7%，同時(shí)還管理專(zhuān)戶(hù)、其他組合產(chǎn)品各1只，管理規(guī)模分別為1.49億元和200.90億元。

　　另有消息稱(chēng)，招商基金首席配置官于立勇擬升任首席（副總經(jīng)理級(jí)），他也是招商投委會(huì)成員，主要分管FOF與養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　招商基金大舉增設(shè)副總經(jīng)理級(jí)高管，曾回應(yīng)稱(chēng)：

　　招商基金一直在探索優(yōu)化內(nèi)部管理模式，此次增設(shè)副總經(jīng)理級(jí)高管人員，是為了進(jìn)一步鞏固人才隊(duì)伍，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力，夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，更好地發(fā)揮核心專(zhuān)業(yè)人才的帶頭作用，從而更好地服務(wù)投資者。

　　大概率，管理產(chǎn)品仍然是這些“副總經(jīng)理”級(jí)基金經(jīng)理的核心主業(yè)。

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　　董方離任招商基金，徐勇傳新消息

　　早在董方離職公告發(fā)出前，坊間就有消息在傳：招商基金副總經(jīng)理董方將出任招銀理財(cái)總裁。

　　而作為招銀理財(cái)?shù)那叭慰偛?，正是如今招商基金總?jīng)理鐘文岳。

　　如今，董方履新招銀理財(cái)，兩家機(jī)構(gòu)高管的“對(duì)調(diào)”。

　　2023年8月，董方加入招商基金，任招商基金黨委委員、副總經(jīng)理，分管營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

　　曾有媒體消息，董方曾在營(yíng)銷(xiāo)會(huì)議中脫稿演講近兩小時(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)理解非常深刻。他的風(fēng)格被贊譽(yù)為“專(zhuān)業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)且雷厲風(fēng)行”。

　　而，招商基金前任總經(jīng)理徐勇，如今也傳來(lái)新消息。

　　華安基金和海富通合并，這件事一直是業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　最新消息，招商基金原總經(jīng)理徐勇在合并過(guò)程中可能會(huì)起到一個(gè)比較關(guān)鍵的作用。

　　業(yè)內(nèi)消息，華安基金董事長(zhǎng)可能面臨變更，徐勇大概率會(huì)接華安基金董事長(zhǎng)的職位。

　　另外，

　　招商基金在固收大將馬龍?zhí)厶旌牖鸷?，將迎?lái)一位固收老將，原惠升基金李剛。

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　　招商基金，這三年

　　時(shí)針回?fù)苋辏猩袒鹩悬c(diǎn)“艱難”。

　　2022年，招商基金全年?duì)I業(yè)收入57.57億元，凈利潤(rùn)為18.13億元，非貨幣公募基金規(guī)模為5608.91億元，行業(yè)排名第五。

　　2023年，招商基金全年?duì)I業(yè)收入52.94億元，凈利潤(rùn)為17.53億元，非貨幣公募基金規(guī)模為5755.68 億元，行業(yè)排名第四。

　　2024年，招商基金全年?duì)I業(yè)收入53.08億元，凈利潤(rùn)為16.50億元，非貨幣公募基金規(guī)模為5574.25億元，行業(yè)排名第九。

　　招商基金在徐勇任期內(nèi)，凈利潤(rùn)整體呈下滑趨勢(shì)，非貨規(guī)模波動(dòng)下滑，行業(yè)排名大幅后退。

　　雖說(shuō)，近年公募基金行業(yè)費(fèi)率改革影響了眾多公募大廠的營(yíng)收情況。

　　但是，易方達(dá)、華夏等多家頭部公募通過(guò)調(diào)整戰(zhàn)略和降本增效等措施改善財(cái)務(wù)利潤(rùn)，而，招商基金仍出現(xiàn)了十分罕見(jiàn)的凈利潤(rùn)下滑、且幅度超過(guò)5%。

　　招商基金在“雙保險(xiǎn)”時(shí)代，權(quán)益業(yè)務(wù)縮水，固收業(yè)務(wù)被強(qiáng)化。

　　招商基金固收繼續(xù)擴(kuò)張，貨幣基金和債券基金的占比從2021年的61.85%上升至2024年末的77.7%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月25日，招商基金債券基金規(guī)模達(dá)3645.54億元，占比超40%；貨幣基金規(guī)模達(dá)3222.99億元，占比超35%。

　　招商基金主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模從2021年的2，788.92億元降至2024年1，841.23億元，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品三年累計(jì)虧損超550億元，備受質(zhì)疑。

　　比如，招商中證白酒指數(shù)基金三年虧損236億元，招商能源轉(zhuǎn)型混合C兩年虧損45%。

　　ETF發(fā)展錯(cuò)失良機(jī)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度末，招商基金的指數(shù)型基金規(guī)模為1247.18億元，在行業(yè)排名中位列第6。

　　2024年四季度末，招商基金指數(shù)型基金增至1306.93億元，兩年半的時(shí)間里僅增長(zhǎng)4.8%，行業(yè)排名大幅滑落至第13位。

　　近年來(lái)的ETF大發(fā)展盛宴，招商基金幾乎沒(méi)有吃到“紅利”。

　　在國(guó)家大資金入市中招商基金顯然“掉隊(duì)”了。