花旗發(fā)布研報(bào)稱，中國(guó)宏橋（01378）預(yù)計(jì)2025年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約35%。該行維持對(duì)中國(guó)宏橋“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為21.00港元，基于20225年8.4倍市盈率（PE）估值，較該股6月23日收盤價(jià)有近32%的上漲空間。

　　消息面上，中國(guó)宏橋發(fā)布盈喜公告，預(yù)計(jì)2025年上半年凈利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)約35%。增長(zhǎng)主要得益于鋁合金及氧化鋁產(chǎn)品銷售價(jià)格和銷量均同比上升，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品毛利增加。

　　花旗估算，中國(guó)宏橋2025年上半年歸屬于股東的凈利潤(rùn)為人民幣123億元，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比下降7%?；ㄆ毂硎荆b于中國(guó)宏橋股價(jià)自2025年初以來(lái)已上漲約5.2港元，而2024年上半年上漲5.72港元，預(yù)計(jì)公司在2025年上半年可能會(huì)像2024年上半年一樣，就可轉(zhuǎn)債確認(rèn)公允價(jià)值損失。若剔除公允價(jià)值損失及海外業(yè)務(wù)利潤(rùn)的影響，估算公司2025年第二季度國(guó)內(nèi)子公司凈利潤(rùn)為人民幣53億元，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比下降11%，略高于該行此前預(yù)期。在假設(shè)60%派息率的前提下，預(yù)計(jì)中期股息為0.86港元/股。