交銀國際發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)金山軟件（03888）目標(biāo)價(jià)51.5%，從33港元升至50港元，維持“買入”評級，主要基于2025年游戲/WPS業(yè)務(wù)10倍及25倍市盈率，以及金山云（03896）的市值上升。

　　該行稱，公司2024年游戲業(yè)務(wù)在新游的帶動下實(shí)現(xiàn)31%的收入增長，游戲業(yè)務(wù)運(yùn)作利潤率同比增15個(gè)百分點(diǎn)至42%。預(yù)計(jì)2025年在新游的帶動下仍有穩(wěn)定增長的潛力。WPS AI功能應(yīng)用預(yù)計(jì)將繼續(xù)推動WPS 365及WPS個(gè)人訂閱業(yè)務(wù)快速增長。