華泰證券：維持中國(guó)宏橋“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至15.37港元 第1張

　　4月17日，華泰證券發(fā)布了中國(guó)宏橋（01378）的最新研究報(bào)告，維持“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從13.91港元提升至15.37港元。美國(guó)關(guān)稅政策擾動(dòng)加劇，對(duì)鋁價(jià)形成較大沖擊，下調(diào)電解鋁及氧化鋁價(jià)格假設(shè)，預(yù)期公司25-27年歸母凈利潤(rùn)（-19.44%/-19.06%/-）為161.29/177.51/212.85億元。公司17-24年以來(lái)PE均值7.06X，由于公司大幅上調(diào)分紅比率，給予25年8.5倍PE估值。