文/新浪財經(jīng)上海站 陳秀穎

　　5月27日，易方達成長進取混合基金（A/C：024450/024451）等多只浮動費率產(chǎn)品同日首發(fā)引關(guān)注。該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為：“中證500指數(shù)收益率*65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*15%+中債總指數(shù)收益率*20%”。

　　管理費收取模式：持有不滿1年：管理費仍為1.2%，倒逼基民做時間的朋友；持有超1年且跑輸基準(zhǔn)3%：管理費砍半至0.6%；持有超1年且跑贏基準(zhǔn)6%：管理費微漲至1.5%，獎勵幅度僅有懲罰的1/3。

　　從“代碼少年”到“產(chǎn)業(yè)捕手”：一場跨界的逆襲

　　在這場改革風(fēng)暴中心，36歲的易方達成長進取混合擬任基金經(jīng)理劉健維成為最受矚目的焦點之一。

　　劉健維，金融碩士，曾在廣發(fā)基金、國泰基金任研究員。2016年6月加入易方達基金，曾任投資一部研究員、易方達科訊混合基金經(jīng)理助理（2018.12.11-2019.7.11）。

　　目前，劉健維在管3只主動權(quán)益基金——易方達科融混合、易方達科訊混合、易方達成長動力混合，Wind數(shù)據(jù)顯示，自其上任以來截至5月23日，三只產(chǎn)品任期回報分別為90.20%、88.65%、11.99%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為5.62%、5.81%、-6.99%，歷史超額收益顯著。劉健維表示，在新產(chǎn)品管理過程中將重點關(guān)注成長性較好的行業(yè)，力爭為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)超額收益。

　　這位計算機科班出身、跨界金融的基金經(jīng)理，用十年時間完成了從研究員到中生代頂流的蛻變，如今以“均衡成長派”的代表身份站上舞臺。

　　劉健維代表作易方達科訊混合基金（代碼110029），近一年最大回撤18.98%，Alpha值8.4028高于行業(yè)平均的、Beta值0.9338微高于行業(yè)平均，是典型的成長風(fēng)格基金經(jīng)理，擅長捕捉科技產(chǎn)業(yè)趨勢，通過高頻行業(yè)輪動與左側(cè)布局獲取超額收益。其投資組合呈現(xiàn)“高集中度行業(yè)+分散個股”特征，換手率509.14%高于行業(yè)平均。

　　投資哲學(xué)：產(chǎn)業(yè)周期跟蹤模型的實戰(zhàn)驗證

　　2014年，當(dāng)劉健維帶著計算機碩士學(xué)位踏入基金行業(yè)時，沒人想到這個癡迷代碼的理工男從TMT研究員一路成為易方達的“成長股獵手”。然而，他卻在深度調(diào)研和縝密推演中悄然蛻變，短短五年便憑借對科技產(chǎn)業(yè)的敏銳嗅覺初露鋒芒。

　　而劉健維的破局之道，藏在易方達科訊混合基金的持倉里：

　　2019年新能源布局：中國新能源汽車滲透率約4.68%時，重倉贛鋒鋰業(yè)（占比3.70%）等；2020年斬獲30%的收益，一戰(zhàn)成名；

　　2023年泡沫預(yù)警：減持寧德時代（二季報占比2.79%→三季報2.82%→24年報退出前十大重倉），成功控制回撤；“研究員群里罵聲一片，但三個月后寧王腰斬，我們的回撤控制住了?！?/p>

　　2024年調(diào)倉制勝：全年盈利20.79%，精準(zhǔn)布局AI算力；

　　截止2025年一季度，前十大重倉中，軍工電子（中航光電、振華科技等合計占比8.26%）、半導(dǎo)體（聚辰股份、新易盛等合計7.08%）、光伏/通信設(shè)備（陽光電源、亨通光電等合計6.12%）。季度前十持倉平均更換2-3只股票，長期重倉高景氣賽道，對估值敏感，動態(tài)止盈。

　　“對不同的行業(yè)進行持續(xù)跟蹤，通過前瞻判斷、持續(xù)跟蹤、客觀修正的投研流程，盡量讓投資組合處于較高投資風(fēng)險收益比的正確方向上，保證組合在中長期相對正確的方向上運行，偏差不要太大?！眲⒔【S坦言。

　　十年間，劉健維從研究員蛻變?yōu)橹猩斄鳎ㄟ^監(jiān)測每一個細分行業(yè)供需數(shù)據(jù)，捕捉從1到10的爆發(fā)拐點。

　　十年后的現(xiàn)在，他站在公募費率改革的聚光燈下，掌舵易方達首支浮動費率基金，仿佛一場輪回。