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　　來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　華夏時(shí)報(bào)記者 謝碧鷺 陳鋒 北京報(bào)道

　　日前，A股上市公司莫高股份（維權(quán)）對(duì)外披露稱，因涉嫌內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司董事長(zhǎng)杜廣真予以立案。12月23日，即莫高股份披露此事后的首個(gè)交易日，公司股價(jià)出現(xiàn)跌停。針對(duì)這一情況，《華夏時(shí)報(bào)》記者多次致電莫高股份董秘辦欲進(jìn)行采訪，但始終沒(méi)有人接聽(tīng)。

　　事實(shí)上，除了莫高股份外，近期還有多家上市公司對(duì)外發(fā)布了高管被立案的公告，比如天順股份（維權(quán)）、金花股份（維權(quán)）等。從二級(jí)市場(chǎng)的歷史表現(xiàn)來(lái)看，大多數(shù)上市公司在發(fā)布此類消息后，股價(jià)都會(huì)出現(xiàn)下跌。不少投資者也在股吧等互動(dòng)平臺(tái)評(píng)論，對(duì)未來(lái)股價(jià)表示擔(dān)憂。

　　股價(jià)連續(xù)兩日大跌

　　近日，莫高股份對(duì)外發(fā)布了關(guān)于公司董事長(zhǎng)收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案告知書(shū)的公告。因涉嫌內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司董事長(zhǎng)杜廣真予以立案。公開(kāi)資料顯示，莫高股份主要從事農(nóng)產(chǎn)品及加工品，藥品的生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品有“莫高”牌葡萄酒、啤酒大麥芽、甘草片。2022年7月，杜廣真當(dāng)選為莫高股份董事長(zhǎng)。據(jù)莫高股份2023年年報(bào)顯示，杜廣真曾任公司企劃投資部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng)，公司總經(jīng)理助理兼企劃投資部部長(zhǎng)，公司副總經(jīng)理，公司黨委副書(shū)記、董事、總經(jīng)理，現(xiàn)任公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。

　　不過(guò)，在杜廣真任職期間，莫高股份的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年和2024年前三季度，莫高股份的歸母凈利潤(rùn)分別為-1.11億元、-0.41億元和-0.27億元，不斷虧損。同期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-0.23億元、-0.07億元和-0.43億元，呈不斷流出的態(tài)勢(shì)。今年12月，莫高股份還收到了上交所對(duì)公司三季報(bào)信息披露監(jiān)管工作函。

　　12月23日，即莫高股份披露此事后的首個(gè)交易日，公司股價(jià)出現(xiàn)跌停。不少投資者在股吧留言，表示對(duì)公司未來(lái)股價(jià)的擔(dān)憂。當(dāng)日，《華夏時(shí)報(bào)》記者多次致電莫高股份董秘辦，欲對(duì)公司董事長(zhǎng)被立案一事進(jìn)行采訪，但始終無(wú)人接聽(tīng)。

　　24日，該股開(kāi)盤后繼續(xù)大跌，截至午間休盤，跌幅9.55%。

　　重大資產(chǎn)重組終止

　　河南澤槿律師事務(wù)所主任付建在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，莫高股份董事長(zhǎng)被查可能會(huì)引發(fā)投資者對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂，從而導(dǎo)致股價(jià)下跌。公司可能需要花費(fèi)額外的時(shí)間和資源來(lái)解答投資者和公眾的疑問(wèn)，并處理與調(diào)查相關(guān)的法律問(wèn)題。對(duì)于此類事件，上市公司應(yīng)該及時(shí)、透明地向公眾和投資者提供信息，確保信息的準(zhǔn)確性和完整性，并及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切和疑問(wèn)。此外，公司還應(yīng)該與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，以便及時(shí)了解調(diào)查的進(jìn)展和結(jié)果。

　　值得一提的是，在此之前莫高股份曾因重大重組事件終止而引發(fā)資本市場(chǎng)熱議。今年8月，莫高股份發(fā)布公告稱，正在籌劃以支付現(xiàn)金及增資相結(jié)合的方式獲取皓天科技51%的股權(quán)，具體收購(gòu)或增資股權(quán)比例待進(jìn)一步論證和協(xié)商?；I劃重大資產(chǎn)重組的公告發(fā)布后，莫高股價(jià)曾數(shù)次漲停。

　　對(duì)于籌劃收購(gòu)皓天科技51%股權(quán)的原因，莫高股份稱，皓天科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為CDMO及佐劑研發(fā)生產(chǎn)等醫(yī)藥相關(guān)生產(chǎn)制造，與公司具有良好的協(xié)同性。本次交易完成后，預(yù)計(jì)公司業(yè)務(wù)規(guī)模將有所提升，有利于加強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　然而到了10月26日，莫高股份卻突然發(fā)布了關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的提示性公告。莫高股份稱，交易各方就支付方式、交易對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾等交易方案核心事項(xiàng)未能達(dá)成一致意見(jiàn)，為切實(shí)維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)公司充分審慎研究并與交易對(duì)方友好協(xié)商，交易各方一致同意并共同決定終止本次交易事項(xiàng)。

　　A股市場(chǎng)高管被查現(xiàn)象頻發(fā)

　　除了莫高股份之外，近期還有多名A股上市公司高管因涉嫌違法違規(guī)行為被查。

　　12月22日晚，天順股份發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人王普宇收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因王普宇涉嫌信息披露違法違規(guī)及違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓證券，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王普宇立案。天順股份稱，在立案調(diào)查期間，王普宇將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)工作，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況，并嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管要求及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　12月20日晚，金花股份也發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司董事長(zhǎng)邢雅江進(jìn)行立案。在此之前，今年11月底，因2023年半年報(bào)和三季報(bào)財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確、未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)方期間資金占用情形、閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金使用不規(guī)范等情況，金花股份和邢雅江等相關(guān)負(fù)責(zé)人收到了陜西證監(jiān)局下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》。

　　在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜看來(lái)，2024年已有多家上市公司或其高管被立案調(diào)查，這顯示了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)違規(guī)行為的打擊力度在加強(qiáng)。新“國(guó)九條”等政策的出臺(tái)，強(qiáng)調(diào)了嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)和加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，體現(xiàn)了監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)的態(tài)度。另外，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的公開(kāi)表態(tài)也強(qiáng)調(diào)了對(duì)違法違規(guī)行為的零容忍和嚴(yán)懲，進(jìn)一步證實(shí)了監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)。

　　那么上市公司應(yīng)該采取哪些措施來(lái)預(yù)防未來(lái)可能發(fā)生的違規(guī)行為？柏文喜認(rèn)為，上市公司應(yīng)該建立和完善內(nèi)部控制體系，特別是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告、信息披露等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制；通過(guò)培訓(xùn)和教育提高董監(jiān)高及員工的合規(guī)意識(shí)，確保他們了解相關(guān)法律法規(guī)和公司政策；通過(guò)激勵(lì)和約束機(jī)制，鼓勵(lì)合規(guī)行為，懲罰違規(guī)行為；提升信息披露的質(zhì)量和透明度，確保所有披露信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；密切關(guān)注監(jiān)管政策的變化，及時(shí)響應(yīng)監(jiān)管要求，調(diào)整公司行為以符合最新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。